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资管增值税今日开始征收 这16个具体问题最关心
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  资管产品增值税于2018年1月1日正式征收。资管产品增值税的实施,关乎银行、信托、保险、公募及其子公司、券商及其子公司、期货及其子公司、私募等资管领域的各行各业,影响可谓之大。

  作为资管行业中最规范、阳光的行业,在“营改增”新规之下,公募基金买卖股票和债券的价差收入免收增值税,而券商、私募等非公募资管机构没有这一优惠,银行、保险自营盘等增值税率相对更高,公募基金避税优势进一步凸显。》》 推荐阅读:资管行业增值税1月1日施行 对员工持股计划等影响巨大

  资管产品增值税怎么收?

  此次发文明确了管理人为纳税主体

  在营业税时代,资管产品收益原应缴纳5%的营业税,但由于资管产品的投资者复杂且分散,法规上也没有明确的扣缴义务人,实际操作中资管产品也就没有上缴营业税。

  营业税改增值税后,明文规定资管产品管理人为纳税主体,但一般来讲,管理人会把税收转嫁到投资人身上。也就是说理财机构应当承担税负,但机构会把税款转移到持有人身上,最终税负将由持有人承担。

  已有一些公募和私募机构发出公告称,按照规定的征收率缴纳增值税及附加税费,而这些税款是产品管理、运作和处分过程中发生的,将由产品资产承担,从产品资产中提取缴纳,可能会使相关产品净值或实际收益降低。

  对管理费、贷款服务、投资进行缴税

  因管理资管产品而固定收取的管理费(服务费),应按照“直接收费金融服务”缴纳增值税;运用资管产品资产发放贷款取得利息收入,应按照“贷款服务”缴纳增值税;运用资管产品资产进行投资等,则应根据取得收益的性质,判断其是否发生增值税应税行为,并应按现行规定缴纳增值税。

  投资者则需根据所投产品是否保本来判断是否需缴纳增值税

  如果是保本型资管产品,投资人取得的利息收入需要缴纳增值税,若在到期前转让产品,还需要按买卖差价缴纳增值税,征收率均为3%。

  如果是非保本型产品,持有至到期投资人免增值税,由产品的管理人根据底层资产缴纳;但如果是在到期前转让产品,则买卖价差还是需要缴纳3%增值税。

  公募基金避税优势明显

  按照券商的解读,表格中的证券投资基金主要是指公募基金,不包括基金公司的专户和私募基金。

  国泰君安(行情601211,诊股)研报分析称,公募基金从证券市场取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入、股权的股息、红利收入,债券利息和其他收入,本身就享受25%的所得税免税优势。

  “营改增”之前,关于证券投资基金的营业税,采取免税优惠政策。财税【2004】78号规定:自2004年1月1日起,对证券投资基金(包括封闭式基金、开放式基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税。当时“证券投资基金”特指“公募基金”。

  在“营改增”新规下,公募基金运用基金买卖股票和债券的价差收入还免收增值税,而券商、私募等非公募资管机构没有这一优惠,银行、保险自营盘等增值税率相对更高,公募基金避税优势进一步凸显,而非公募资管税负有所上升,行业规模将有收缩压力。不过,除了股票和债券的价差免收增值税,公募基金持有的其他类资产还是需要缴税的。当然,基金绝大部分持有的是股票和债券。

  资管产品增值税16个问答

  综合了多家券商给出的信息,就资管产品增值税会计核算事项整理了16个问答,供大家参考。

  1、公募基金的认定上不用缴纳,到底私募有没有视同公募基金的认定?

  增值税免税条款实际为营业税下财税[2004]78号文规定的延续,而78号文出台时,当时证券投资基金法中证券投资基金仅包括公募,因此增值税的优惠条款更倾向于仅适用公募基金。

  2、保本和非保本怎么判定?

  税务机关尚未明确是以合同中是否存在“保本”字样来判断是否保本,还是根据合同实质判断是否保本。有些合同中可能没有保本字样,但是有一系列增信措施,如约定回购/赎回条款,抵押/质押/担保/补足,投资人分级优先级取得固定回报,回拨机制等。倾向于认为主要是根据合同实质判断。

  3、部分产品的收益仅在赎回时结算,那么其赎回是否应视为“金融商品转让”?

  转让所有权,通常被理解为发生于交易双方之间的买卖行为,而赎回可以理解为所有权灭失,不算转让,更类似于持有到期,不要缴税。

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